Mini opciones: una herramienta útil para negociar títulos de alto precio Las mini opciones son contratos de opciones donde el valor subyacente es de 10 acciones de un fondo de valores o cotizado en bolsa (ETF). Esta es la principal diferencia entre las mini opciones y las opciones estándar. Que tienen 100 acciones como el valor subyacente. Las mini opciones con liquidación física comenzaron a operar en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) el 18 de marzo de 2013, cuando se introdujeron mini-opciones sobre las siguientes cinco acciones y ETFs: The El símbolo de opciones para estas mini opciones es fácilmente identificable - el número siete se añade simplemente al símbolo de seguridad. Por lo tanto, la mini serie de opciones para Amazon comenzaría con el identificador AMZN7, mientras que para Apple comenzaría con AAPL7. Estas mini opciones tienen liquidación física, lo que significa que las acciones reales pueden tener que entregarse si la posición no se cierra antes de la expiración. El ejercicio es de estilo americano, lo que significa que se pueden ejercer en cualquier día hábil antes de la expiración. La Expiración de las mini opciones es el sábado inmediatamente siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento, hasta el 15 de febrero de 2017. En y después de esa fecha, la expiración será el tercer viernes del mes de vencimiento. Los precios de huelga y los intervalos de precios de huelga para las mini opciones son los mismos que para las opciones estándar sobre el valor subyacente. Hay una sexta mini opción que se lanzó en 2006 con el símbolo XSP tiene el índice mini-SPX que es un décimo del valor de las opciones de índice SampP 500 (SPX) como su activo subyacente. El XSP difiere de las cinco mini opciones introducidas en marzo de 2013 en que como muchas otras opciones de índice, sólo puede ser efectivo y el ejercicio es de estilo europeo, es decir, sólo al vencimiento. La razón principal para la introducción de mini-opciones de CBOEs es que permiten especular o cubrir menos acciones de la acción subyacente o ETF. Por ejemplo, una opción estándar en una cotización de acciones a 100 puede tener un precio de 5. Como un contrato de opción estándar representa 100 acciones, el precio de la opción tiene que ser multiplicado por el número de acciones representadas por un contrato que se conoce como la opción multiplicador. En este caso, un contrato costaría al inversionista 500. Pero qué sucede si un inversor sólo tiene 50 acciones y desea cubrir esta opción larga Adquisición de un contrato estándar significa que el inversor estaría pagando una prima pesada para la protección adicional que no necesita . La mini opción es adecuada en este caso, ya que el inversor puede comprar cinco contratos de mini-opción. Puesto que cada opción mini representa 10 partes, el multiplicador de la opción aquí es 10. Considere la opción de la mini-opción de 530 abril 2014 en Apple el 6 de marzo de 2014, cuando la acción estaba negociando en 530.75. La mini opción se ofreció en 14.85, lo que significa que costaría 148.50 para un contrato de 10 acciones de Apple. El contrato estándar al mismo precio de ejercicio y vencimiento se cotizaba a 14.70, lo que significa que costaría 1.470, o casi 10 veces más que la correspondiente mini opción. Tenga en cuenta que el multiplicador de las mini opciones XSP es de 100. Como esta opción tiene una décima parte del valor del SampP 500, cada contrato de mini-opción representa 10 unidades del SampP 500. Las mini opciones tienen las siguientes ventajas: La ventaja más grande de las mini opciones es que requieren un desembolso mucho más bajo del efectivo, aproximadamente una décima parte de la cantidad requerida para una opción estándar. Especialmente adecuado para cubrir lotes extraños. Muchos inversores tienen lotes impares - es decir, menos que el lote estándar de 100 acciones - de las acciones que el comercio en los dígitos triples. Las mini opciones son especialmente adecuadas para cubrir estas exposiciones con mayor eficacia, en particular para estrategias como la compra de ofertas de protección o la escritura de llamadas en las que es necesario compensar el número exacto de acciones que se tienen. Buena herramienta para aquellos con capital limitado. Las mini opciones son una buena herramienta de inversión para aquellos con capital limitado, como estudiantes y pequeños inversores, para negociar valores muy altos. Por otro lado, las mini opciones tienen los siguientes inconvenientes: Las comisiones son más altas en porcentaje. Las comisiones pueden realmente sumar cuando se negocian mini opciones. Por ejemplo, si la comisión para poner en una opción de comercio a través de un corredor en línea es una tarifa fija de 10, y un contrato estándar (de 100 acciones) se negocia a 10, la comisión se resuelve a 1. Pero si 10 mini-opción Contratos se utilizan en su lugar, la comisión sería de 100 o 10 del valor negociado. Incluso si sólo se usan cinco contratos de mini-opción, la comisión aún trabaja a 50 o 5. Amplia oferta y ampliación de liquidez. Las mini opciones parecen tener márgenes de oferta y demanda mucho más amplios y un interés abierto significativamente menor que sus contrapartidas de opción estándar, lo que se traduce en una menor liquidez. Sólo disponible para valores muy limitados. A partir de marzo de 2014, mini opciones sólo estaban disponibles para seis valores (de nuevo, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). Las mini opciones son una herramienta adecuada para negociar y cubrir valores muy altos. Sin embargo, dado que sólo están disponibles en un puñado de valores, pueden tener un seguimiento limitado hasta que se ofrecen en una gama mucho más amplia de acciones y ETFs. Mini-Opciones: Un curso de choque para los operadores de opciones optionsguy publicado el 13/03/13 A las 12:26 PM Las opciones de negociación en acciones de alto precio se volvieron más asequibles para los inversores individuales. El 18 de marzo, mini-opciones se introducirán en Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Google (GOOG) y algunos otros subyacentes de alto precio. Si el volumen de este producto crece, esperamos ver mini-opciones adicionales emitidas en los próximos meses. En lugar de la opción estándar, que representa 100 acciones de la acción subyacente, una mini-opción representa sólo 10 acciones de esa acción. Los derechos y obligaciones del mini contrato son los mismos que el contrato estándar en cualquier otra forma. Dado que el número de acciones que el contrato representa es pequeño, el costo de entrada es mucho menor para usted frente a las opciones estándar, ya que el número de acciones que el contrato representa es el multiplicador utilizado para determinar el costo total Para el comercio. Por ejemplo, si recibió una cotización de 12,00 en un gran contrato de 100 acciones, el costo de esa opción estándar sería 12 x 100 o 1,200 (más 5,60 en comisiones en TradeKing). Si hubiera un mini contrato disponible con la misma cotización, el costo sería de 12,00 x 10 o 120, más 5,60 en comisiones. Aquí hay algunos aspectos más positivos y negativos de las mini-opciones a considerar antes de negociar con ellos: 1) Las llamadas cubiertas en acciones caras será más factible con minis. Para emplear una estrategia de llamadas cubiertas, previamente los inversores tenían que poseer al menos 100 acciones de una acción para vender una llamada en contra de su posición accionaria y se considerará cubierta. Eso sería muy capital intensivo si la acción se está comerciando al norte de 400 por acción. Mini-opciones le permitirá la flexibilidad para vender una llamada cubierta en tan poco como una posición de 10 acciones en estas acciones caras. Por ejemplo, para vender una llamada cubierta en Apple se requieren alrededor de 43.000, el costo aproximado de 100 acciones de Apple stock (obviamente, dependiendo de donde el precio es, para este ejemplo, AAPL es de 430 por acción). Ahora con mini opciones AAPL puede vender una llamada cubierta contra una posición de sólo 10 acciones de Apple, que requiere sólo 4.300 en el capital disponible un poco más plausible. (Obtenga más información sobre las llamadas cubiertas, incluidos los riesgos involucrados, en nuestro sitio hermano OptionsPlaybook.) 2) Las mini-opciones ofrecen potencialmente a los operadores más flexibilidad. La disponibilidad de mini opciones en una acción subyacente permitirá a los comerciantes la capacidad de escala en y fuera de las posiciones. Por ejemplo, si usted planea comprar un contrato de opción estándar, puede optar por comprar un 10-lot de minis en su lugar. Por qué El número total de acciones subyacentes representadas sería el mismo - 100 en cada caso. Pero si el mercado se moviera a su favor, mini-opciones le permitiría vender la mitad de la posición y mantener la otra mitad para ver lo que sucede a continuación. Lo mismo ocurre a la inversa: si el mercado se movió en contra de su posición, podría reducir su riesgo al salir de la mitad de la posición y permanecer largo el resto en caso de que el mercado rebota atrás. Tenga en cuenta que el escenario de 10 lot mini vendría con el aumento de los costos de comisión, pero algunos podrían calcular el costo adicional vale la pena la flexibilidad al salir del comercio. 3) Por último, en general es mejor tener más opciones versus menos. Más opciones son discutiblemente mejores que menos, y las mini opciones agregarán diversidad al tipo de seguridad de diversificación. En línea con el ejemplo de llamada cubierto anterior, la posibilidad de ingresar más posiciones de opciones diferentes podría abrir la puerta para diversificar carteras más pequeñas. En este sentido, la elección puede ser mejor. Por supuesto, que no siempre es el caso, y seguir leyendo para más reflexiones sobre esto. Ahora para algunos negativos de mini-opciones: 1) inevitablemente habrá una curva de aprendizaje. Los inversionistas individuales (que no leen las opciones de blog de chicos, es decir) pueden tener una cierta confusión inicial sobre los costos de operación total, por no mencionar otros ajustes a su enfoque comercial. Sin embargo, eso va con el territorio para cualquier nuevo instrumento comercial. 2) Las comisiones serán probablemente una parte más grande del coste total. TradeKing cobrará la misma comisión por las mini opciones que por las opciones estándar: 4,95 por comercio, más 65 centavos por contrato. Pero esa comisión de 4,95 representará un porcentaje mayor del monto principal del comercio. (Eso siempre ha sido cierto para el comercio de acciones aquí, también: Cobramos 4,95 para comprar 100 acciones de AAPL, al igual que cobramos 4,95 para comprar diez acciones, o una acción. También, nuestro precio no cambia si usted está comprando un stock de 4,00 o Una acción de 400, una opción de 10 centavos o una opción de 5.00). 3) El valor de posición de la mini-opción responderá más lentamente a los cambios en el precio de las opciones. Las expectativas son que los minis tendrán el mismo precio cotizado que los contratos de grandes opciones. Por ejemplo, si en una acción específica se cita una opción grande a 7.25, la mini opción con la misma huelga y expiración en teoría también debe citarse en 7.25 (todos los demás factores son iguales). Sin embargo, si ambas opciones aumentan en el precio en tándem por 1,00, una posición de opción grande de un lote aumentaría en 100 y la mini posición de un lote sólo aumentaría en 10. Línea inferior: 1/10 del costo para entrar en una posición También significará que un 1/10 del movimiento se ganará o se perderá cuando cambie el precio de la opción de contrato. 4) ¿Qué pasa si hay divisiones de acciones divisiones de acciones hará mini-opciones en esas poblaciones que mucho más más confuso. Varias de las acciones subyacentes escogidas para el debut de los minis se han dividido en el pasado. Si se produjera una división de nuevo, el resultado sería algunos contratos de mini opción ajustados más difíciles de entender. Amazon (AMZN) no ha dividido en más de una década, por lo que si es probable que lo haga ahora está abierto a debate. (Heres una breve historia de las divisiones de acciones de AMZN.) De acuerdo con The Boston Globe. Google también propuso una división de acciones, pero fue suspendida hasta que Google resuelve un pleito de accionista alegando que la división de acciones cedería injustamente demasiado poder a Larry Page y al co-fundador Sergey Brin, los mayores accionistas de la compañía desde su creación. Un ensayo está programado para comenzar el 17 de junio en Delaware. Por supuesto, las opciones extravagantes producidas por las divisiones de acciones sólo cuelgan alrededor de los mercados durante tanto tiempo. Eventualmente expiran y salen del ciclo de existencia, pero eso no ayuda si usted tenía una posición encendido antes de la fractura y despierta para encontrarse con una nueva posición interesante en su cuenta. Su no una cuestión de tapón de espectáculo, pero será un factor que complica en esta comprensión de nuevos productos a los comerciantes. 5) Mini opciones pueden complicar sus opciones como un operador de opciones. Hoy, si usted levanta una cadena de opciones para Apple, 430 llamadas que expiran en marzo obtendrá una opción estándar que coincide con esos criterios. Una vez que las mini-opciones se inicien, esa misma búsqueda le dará al menos dos opciones: una opción de tamaño mínimo y una de tamaño estándar. Si sucede que hay una división de acciones emitida que afecta esta opción, podría terminar eligiendo entre cuatro opciones diferentes: una grande, una mini, una grande dividida y una mini ajustada por división. Demasiada opción puede ser desagradable para los comerciantes, además de que incurre en mayores costos de carga de datos en las casas de bolsa. Por supuesto, como con cualquier producto comercial nuevo hay incógnitas que sólo se resolverán cuando se inicia el comercio. Aquí están algunos bien mirar en TradeKing: 1) ¿El tender / pide se extiende para las mini opciones sea tan estrecho como el contrato más grande Otra manera de preguntar esto es: serán tan líquidos como el contrato del lote estándar Las posiciones ilíquidas son, Por definición, difícil de salir sin encontrar un cambio potencialmente desfavorable en el precio. Sólo el tiempo dirá. 2) lotes grandes - cualquier persona comercio más de 10 mini contratos Para un nuevo producto para ganar verdadera, la tracción duradera del mercado, que históricamente ha tenido que demostrar el poder de atraer a los comerciantes institucionales, así como las personas. Grandes lotes son el principal indicador de que las instituciones se están uniendo al juego y se suma a la liquidez del mercado. Alimentos adicionales para el pensamiento: Otro mini concepto fue introducido hace un tiempo por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). El intercambio introdujo una mini versión de SP 500 Index (SPX) y lo llamaron apropiadamente el índice Mini-SPX (XSP). El índice Mini-SPX tiene 1/10 del valor del índice SP 500 (SPX). En otras palabras, si el Índice SP 500 está en 1.550,80, el índice Mini-SPX tendría un valor de 155,08. Ellos optaron por ajustar el valor de los subyacentes en este caso y mantener el multiplicador de los contratos de opción a 100. Yo personalmente habría votado por cambiar el valor subyacente frente a la modificación del tamaño del contrato. Si usted encuentra la actual encarnación de minis confuso a veces, usted sabe por qué votaría de esa manera. -) Me encantaría escuchar sus preguntas, comentarios o comentarios a medida que se sumerge en estos nuevos valores. Mire este espacio para más educación en las mini-opciones, suponiendo que el volumen de comercio despegue y un mercado sostenible emerja. Hasta entonces, el comercio feliz a usted Opciones de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Por favor, lea Características y riesgos de las opciones estandarizadas disponibles en tradeking / ODD. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Si bien la volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de la volatilidad de los precios de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico, no hay garantía de que este pronóstico sea correcto. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones, y pueden dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. El comercio en línea tiene riesgos inherentes a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Todos los ejemplos utilizados son para fines ilustrativos sólo que nunca deben ser interpretados como recomendaciones o endosos de cualquier tipo. Ninguna estrategia comercial, técnica, método o enfoque discutido garantizará ganancias, mayores ganancias o minimizará pérdidas. Los resultados obtenidos en el pasado, ya sean reales o indicados mediante pruebas históricas simuladas, no garantizan el rendimiento futuro ni el éxito. En el momento de la publicación y en el mes anterior, TradeKing y / o Brian Overby no tenían una propiedad superior a 1 en ninguna de las poblaciones mencionadas que no tuvieran ningún otro conflicto de interés real y material conocido en el momento de la publicación, no han recibido compensación de Una oferta pública ni de servicios de banca de inversión relacionados con ninguna de las empresas mencionadas en los últimos 12 meses, ni espera recibirlo en los próximos 3 meses ni participar en la realización del mercado de los valores mencionados. (C) 2013 TradeKing Group, Inc. Valores a través de TradeKing, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro FINRA y SIPC. Mini Opciones Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. 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